Месяц на раздумье

Вчера акционеры обоих операторов подписали соглашение о продлении эксклюзивных переговоров еще на месяц, до середины октября, сообщил источник “Ъ”, знакомый с ходом обсуждения. По его словам, продление права на эксклюзивные переговоры прошло по инициативе «ЭР-Телеком», однако акционеры «Акадо» также хотели бы «еще раз все взвесить». Переговоры продолжаются, сообщил менеджер, близкий к «Ренове» Виктора Вексельберга (владеет 67% «Акадо»).

«ЭР-Телеком» заинтересовался покупкой «Акадо» весной и в первых числах июня получил эксклюзивное право на проведение переговоров о покупке оператора. А 7 июня были назначены выборы мэра Москвы. Никто не ожидал этого, и в переговорах появилась пауза, связанная с ожиданием результатов этих выборов — у «Акадо» есть крупные госконтракты с городом, объяснил источник “Ъ” на телекоммуникационном рынке. По его данным, сделка по покупке «Акадо» «ЭР-Телекомом» может быть закрыта в конце сентября—начале октября. «Акционеры “ЭР-Телекома” и “Акадо” принципиально договорились о сделке»,— сказал собеседник “Ъ”.

Ранее акционеры «Акадо» оценивали компанию в $1,2 млрд. Однако сейчас, по словам источника “Ъ” на телекоммуникационном рынке, обсуждается цена «Акадо» на уровне $1–1,1 млрд, включая долг $390 млн.

Представитель «Реновы» комментарий не предоставил, владелец остальных акций «Акадо» Юрий Припачкин переадресовал вопрос в пресс-службу оператора, где также воздержались от комментариев. Гендиректор «ЭР-Телекома» Андрей Семериков также не стал комментировать тему покупки «Акадо».

Выручка группы «Акадо» в 2012 году — 11,227 млрд руб., EBITDA — 4,256 млрд руб., рентабельность по EBITDA — 38%, чистый убыток — 360 млн руб. В структуре выручки, полученной «Акадо» по итогам 2012 года, 5,3 млрд руб. поступило от массового сектора, 4,6 млрд руб.— от коммерческого и 1,3 млрд руб.— от клиентов среди государственных структур.

Выручка «ЭР-Телекома» по итогам 2012 года составила $446,91 млн (13,6 млрд руб. по курсу ЦБ на конец года), убыток за отчетный год — $77,869 млн (2,4 млрд руб.). Акционеры «ЭР-Телекома» — Пермская финансово-производственная группа (ПФПГ) (75,5%), менеджмент оператора (14,5%), а также фонд прямых инвестиций Baring Vostok (10%).

На рынке платного ТВ в первом полугодии 2013 года «ЭР-Телеком» нарастил абонентскую базу на 23%, до 2,469 млн абонентов. «Акадо» увеличило базу лишь на 1%, до 1,111 млн абонентов. Консолидированная доля рынка двух компаний составляет 3,58 млн абонентов, а получившийся игрок может потеснить МТС (2,9 млн абонентов) и выйти на третье место — после «Ростелекома» (6,9 млн абонентов) и лидера рынка «Триколор ТВ» (9,5 млн абонентов), следует из материалов iKS Cousulting.

В начале июня МТС выходила на акционеров «Акадо», предлагая за компанию 30 млрд руб. (около $940 млн по курсу ЦБ на начало июня), однако это предложение не стали рассматривать, поскольку у «ЭР-Телекома» было эксклюзивное право на переговоры, пояснил источник, близкий к сделке.

Покупка «Акадо» стратегически важна для «ЭР-Телекома», она позволила бы резко увеличить долю рынка и выйти на престижный рынок Москвы. «Андрей Кузяев (председатель совета директоров ПФПГ.— “Ъ”) мечтает построить крупнейшего интернет-провайдера в России, чтобы вывести его на IPO»,— говорит собеседник “Ъ”, знакомый с акционерами «ЭР-Телекома». По его словам, размещение состоится не ранее осени 2014 года. IPO — это инструмент привлечения инвестиций, однако нужно ли его применять, компания еще не решила, пояснил генеральный директор «ЭР-Телекома» Андрей Семериков.