"Обувь России" собралась на IPO

Обувь России«заключила договор на организацию первичного публичного размещения акций с инвесткомпанией «Алор», об этом «Ведомостям» рассказали два человека — близкий к ритейлеру и к одному из потенциальных покупателей бумаг. Компания хочет в начале следующего года разместить допэмиссию до 25% уставного капитала, средства пойдут на развитие бизнеса. «Обувь России» оценивает себя в 7 млрд руб.

«Обувь России» может стать первым публичным обувным ритейлером в России. О проведении IPO в начале 2012 г. задумывался лидер рынка — «Центробувь». Однако акционеры отказались от таких планов на несколько лет, сосредоточившись на развитии за счет собственных и заемных средств.

В сентябре этого года «Обувь России» консолидировала активы и стала открытым акционерным обществом, в том числе в связи «с планами компании по привлечению инвестиций на рынке акционерного капитала». После этого совет директоров головной компании утвердил решение о допэмиссии, увеличивающей уставный капитал на 25% с 7 млрд до почти 8,8 млрд руб. Допэмиссия находится в процессе регистрации в ЦБ, говорил на прошлой неделе гендиректор «Обуви России» Антон Титов. Он не отрицал, что компания может выйти на биржу, но говорил, что рассматриваются «разные варианты». «Мы выбрали стратегию публичности, поскольку компания с открытым финансовым рынком работает уже три года, у нас хорошая узнаваемость среди инвесторов. Уже сейчас мы выполняем все процедуры по раскрытию информации», — рассуждал Титов.

По собственным данным, «Обувь России» входит в пятерку крупнейших обувных ритейлеров России, уступая по выручке за прошлый год «Центробуви» (магазины Centro), Ecco, «Эконике», Carlo Pazolini. Компания развивает сети «Вестфалика» и «Пешеход», а также марку недорогих аксессуаров Emilia Estra.

Основной акционер «Обуви России» — ее гендиректор Антон Титов, миноритарии — другие топ-менеджеры.

Бизнес «Обуви России» начался в 2003 г., головной офис находится в Новосибирске. Сейчас компания управляет более чем 240 магазинами в 75 городах — от Санкт-Петербурга до Дальнего Востока.

В Москве у компании всего два магазина и компания не торопится развиваться в столичном регионе в ближайшие 1,5-2 года, говорил Титов, сравнивая такую тактику с подходом крупнейшего российского продовольственного ритейлера — «Магнита». В регионах «Обувь России» планирует открывать по 100 магазинов в год, чтобы к 2018 г. почти утроить их число, доведя до 650, а выручку учетверить, доведя до 18,5 млрд руб. Ее финансовые показатели и сейчас растут хорошими темпами (см. врез).

У компании есть собственная фабрика по производству обуви в Новосибирске мощностью 350 000 пар в год и завод по производству комплектующих и деталей низа обуви. В 2014 г. ритейлер начнет строить производственно-логистический комплекс площадью 25 000 кв. м в г. Оби Новосибирской области. Это позволит расширить производство в Новосибирске до 500 000 пар в год, а в дальнейшем — до 1 млн пар. Компания собирается также построить обувной завод мощностью 1 млн пар обуви в год в Карачаево-Черкесии.

Оценку компании в 7 млрд руб. эксперты считают адекватной. Исходя из ожидаемых показателей за 2013 г. и мультипликаторов, по которым торгуются другие компании сектора, справедливая оценка 100% «Обуви России» может составить около 6-6,8 млрд руб., полагает аналитик Райффайзенбанка Наталья Колупаева. За 25% капитала компания может выручить, таким образом, 1,5-1,7 млрд руб.

«Обувь России» и «Алор» отказались от комментариев.