Банки ограничат в накоплениях

Банк России опубликовал на своем сайте проект указания «Об установлении дополнительных ограничений на инвестирование средств пенсионных накоплений негосударственного пенсионного фонда…». Важная новация, которую вводит ЦБ,— ограничение объемов средств, которые можно держать на расчетном счете в одном банке. Согласно документу, накопления НПФ, размещенные в ценные бумаги банка, бумаги юрлица, по которым банк выступает поручителем, и средства на счетах этого же банка не должны превышать 25% инвестпортфеля фонда.

Вместе с тем Банк России смягчает требования к самим банкам, в которых можно держать средства. Напомним, ранее НПФ могли держать накопления на расчетных счетах любых банков, с июня — только в соответствующих требованиям ЦБ (банк должен работать не менее пяти лет с даты его регистрации, собственный капитал должен составлять не менее 5 млрд руб., а рейтинг банка должен быть не ниже BB– по классификации рейтинговых агентств Fitch Ratings и Standard & Poor’s или не ниже уровня Ba3 по Moody’s). Сейчас таких банков 34. В проекте нового документа банку необходимо наличие «присвоенного достаточного рейтинга кредитоспособности», также регулятор исключил из числа требований пятилетний срок работы.

Впрочем, участники рынка признают, что использование банками средств пенсионных накоплений дружественных НПФ, привлекаемых на расчетные счета, в качестве практически бесплатных длинных пассивов имеет место. Формально до сих пор в такой схеме не было ничего незаконного, но подобная «инвестиционная политика» снижает доходность пенсионных накоплений. «Мы видим тенденцию: негосударственные пенсионные фонды переходят под контроль банковских структур, которые заинтересованы в использовании пенсионных денег. С учетом масштабов входа банков на пенсионный рынок речь может идти о десятках, а возможно, и сотнях миллиардов рублей. Доходность инвестирования при размещении средств на счетах снижается»,— отмечает исполнительный директор НПФ «АО “Мосэнерго”» Сергей Зыцарь. «Даже если банк соответствует требованиям ЦБ, существует риск, что НПФ является для кредитной организации предметом долгосрочных пассивов, и регулятор пытается бороться с этим»,— указывает гендиректор управляющей компании «Капиталъ» Вадим Сосков.

Впрочем, новые ограничения могут осложнить жизнь и другим НПФ — в силу ежедневного мониторинга ЦБ структуры инвестиционного портфеля фондов. «Например, у тех фондов, которые по той или иной причине решили сменить управляющую компанию, могут возникнуть затруднения. Для того чтобы передать деньги новой компании, сначала нужно, чтобы предыдущая перевела их на расчетный счет в банке. Необходимость соблюдать ограничительные требования ЦБ несколько усложнит этот процесс»,— считает гендиректор управляющей компании «Тринфико» Дмитрий Благов. «Нарушение ограничения в 25% может возникнуть по итогам переходной кампании, когда НПФ увеличивает активы. Просить ПФР передавать накопления на несколько счетов в разных банках неудобно. Желание ЦБ установить лимит понятно, но лучше бы он составлял 50% от портфеля»,— говорит гендиректор НПФ «Национальный» Светлана Касина.

Подробную отчетность по инвестированию средств пенсионных накоплений НПФ публично не раскрывают. При этом агрегированную отчетность раскрывают лишь по итогам года. Поэтому довольно трудно оценить число тех фондов, которых коснется это ограничение. Есть лишь данные на 1 января 2014 года по доле накоплений, размещенных на расчетных счетах в банках (правда, не раскрывается, в одном банке держит счета фонд или в нескольких). НПФ, у которых остатки на расчетных счетах превышали 25% от объема пенсионных накоплений, было всего полтора десятка. Крупнейшие из них — «Ренессанс Жизнь и пенсии» (16,6 млрд руб., или 51,1%), Большой пенсионный фонд (9,4 млрд руб., или 36,1%), Первый русский пенсионный фонд (3,7 млрд руб., или 68,8%) и «Адекта-Пенсии» (3,4 млрд руб., или 80,9%).