"Синергия" сдаст молоко "Вимм-Билль-Данну"

По мнению экспертов, наиболее привлекательные для ВБД два предприятия, успешно работающие на рынке производства молочной продукции,- ОАО "Дакгомз" и ОАО "Молочный завод "Уссурийский"", совокупная стоимость которых составляет около 300 млн руб. Аналитики считают, что продажа непрофильных активов "Синергии" является частью процесса подготовки к IPO, а ВБД их приобретение гарантирует усиление позиций в регионе.

Как стало известно "Ъ", ОАО "Синергия" намерено продать свои непрофильные активы, в частности ОАО "Дальневосточный Комсомольский-на-Амуре городской молочный завод" и ОАО "Молочный завод "Уссурийский"". По данным источника "Ъ", близкого к сделке, предполагаемый покупатель - "Вимм-Билль-Данн" (ВБД), который в 2006 году консолидировал контрольный пакет ОАО "Владивостокский молочный комбинат". "Мы не комментируем конкретные приобретения до завершения сделки",- заявил вчера руководитель по внешним связям регионов Сибири и Дальнего Востока ВБД Антон Калтыгин. Впрочем, замгендиректора ОАО "Синергия-Восток", управляющего активами компании на Дальнем Востоке, Алексей Кабанченко заявил вчера "Ъ", что в настоящеевремя компания "не ведет никаких переговоров по продаже своих непрофильных активов на Дальнем Востоке".

Напомним, в 2006 году ВБД уже пытался приобрести "Дакгомз", приняв участие в аукционе по продаже 73,6% акций завода. Однако тогда большую цену - 170,1 млн руб. - предложила действовавшая в интересах "Синергии" Дальневосточная оптовая компания.

В конце июля 2007 года один из владельцев ВБД Давид Якобошвили заявил, что компания хотела бы приобрести производственные мощности в Амурской области и Хабаровском крае при условии наличия развитой производственной базы и объема производства не менее 100 т в день (Отметим, что в 2006 году совокупный объем производства "Дакгомза" и молочного завода "Уссурийский" составил около 40 тыс. т в год, т.е. около 109 т в день). А на минувшей неделе председатель правления "Синергии" Александр Мечетин сообщил, что в ближайшие три года компания намерена продать свои непрофильные активы на Дальнем Востоке. По его словам, доля непрофильного бизнеса в обороте компании падает. Сейчас темпы роста в ключевом сегменте производства и дистрибуции алкогольной продукции составляют 60%, в то время как остальные направления, в том числе и непрофильные пищевые показали 15–20% роста.

По мнению аналитиков, единственным стратегическим инвестором "Синергии" может выступить "Вимм-Билль-Данн". Так, министр пищевой промышленности и потребительского рынка Хабаровского края Сергей Лопатин считает, что из местных игроков молочного рынка никто не сможет претендовать на непрофильные активы "Синергии". "Во-первых, у хабаровских предприятий недостаточно средств для таких сделок,- отметил он,- а во-вторых, у наших заводов нет необходимости в дополнительных мощностях, так как у них наибольшая доля рынка. Например, у ОАО "Переяславский молокозавод" - более 30%".

Аналитик ГК "Алор" Ирина Скворцова считает, что возможное приобретение непрофильных активов "Синергии" говорит о намерениях ВБД расширить свое присутствие в Дальневосточном регионе, и факт участия в аукционе по продаже "Дакгомза" подтверждает его заинтересованность в этом активе. "За продажу четырех предприятий "Синергия" может получить 380–400 млн руб., 70–80% (около 280–320 млн руб.) из этой суммы приходится на "Дакгомз" и "Уссурийский". Это практически равноценные предприятия, занимающие по объемам производства лидирующие позиции на дальневосточном рынке",- отмечает она. Ее коллега из "Антанта Капитала" Андрей Верхоланцев оценивает эти активы несколько ниже - около 240–260 млн руб. ($9–10 млн). "Это хорошая цена за усиление позиций ВБД на рынке региона",- утверждает он.

Ирина Скворцова также напомнила, что осенью 2007 года "Синергия" планирует проведение IPO, в преддверии которого "заявление о возможном избавлении от непрофильных активов и сосредоточение на одной - наиболее рентабельной - отрасли сделает компанию значительно более интересной для потенциальных инвесторов".