Джеффри Фридмен, Владимир Краус

Рукотворный финансовый кризис. Системные риски и провал регулирования

Engineering the Financial Crisis: Systemic Risk and the Failure of Regulation

Серия: Экономика
Издательство: ИРИСЭН, Мысль, 2012 г.
978-5-91066-055-1, 978-5-244-01158-6, 978-0-8122-4357-4
Книгопечатная продукция
Объем: 320 стр.

Книга посвящена анализу причин финансового кризиса 2008 - 2009 гг. Авторы исследовали факторы, которые привели к двум наиболее ярким особенностям этого кризиса: а) сверхконцентрации инвестиций в ипотечные ценные бумаги и 6) резкому обесценению этих ценных бумаг в 2008 г., при том что до этого они имели высший рейтинг надежности от трех ведущих рейтинговых агентств. Фридмен и Краус приходят к выводу, что в обоих случаях источником проблем стало государственное регулирование деятельности банков: а) разные обязательные нормы резервирования в соответствии с соглашением "Базель I" сделали выгодным инвестирование в ипотечные облигации и б) при оценке надежности облигаций банки вынуждены были ориентироваться на рейтинги, присвоенные тройкой ведущих рейтинговых агентств, поскольку это также было предписано государственными органами регулирования. Авторы показывают, что непосредственно перед кризисом банки вели себя крайне консервативно, приобретая только ценные бумаги, имевшие наиболее высокие рейтинги надежности и поддерживая коэффициент достаточности капитала на более высоком уровне, чем это требовали регуляторы. И лишь то, что качество ценных бумаг неожиданно резко ухудшилось, привело к обесценению банков -ских активов, поставив финансовую систему на грань коллапса. В результате вызванного этим снижения банками кредитования экономики в мире разразился уже не финансовый, а полномасштабный экономический кризис - со спадом производства и высокой безработицей.

Посмотрите также...

Гулаг. Экономика принудительного труда

Данный коллективный труд посвящен малоизученным вопросам экономики принудительного труда, использовавшегося в ГУЛАГе в 1930-х - 1950-х гг. Авторы (историки из России, Великобритании, Германии и США) основывают свои исследования на больших ......

История бедного капитализма. Франция XVIII - первой половины XIX века

С исчезновением СССР капитализм как система обрел совершенно новое измерение. Исчезновение альтернативности в мировом развитии требует переосмысления истории капитализма в его самых классических проявлениях. Автор книги предлагает сделать это на ......

Вопросы национального развития России

В данном издании представлен ряд выступлений, статей и интервью Первого заместителя Председателя Правительства Д.А.Медведева по вопросам социальной политики государства, экономического развития России, роли нашей страны в мировой экономике.  ......

История бизнеса день за днем

Какой сегмент мировой экономики был неожиданно уничтожен при появлении коммерческого радио? Когда слово "автомобиль" первый раз появилось в печати? Когда впервые был использован знак доллара? Когда был выписан первый в истории чек? Кому ......

Деньги, банковский кредит и экономические циклы

Книга посвящена всестороннему рассмотрению центрального института современного экономического порядка - банковского дела на началах частичного резервирования с центральным банком и роли этого института в периодически повторяющихся экономических ......

Золото Приамурья

Открытие золотоносных участков в Приамурье в ХIХ веке стало причиной бурного развития промышленности, а вслед за ней сельского хозяйства и торговли. На приисках составлялись капиталы, которые их владельцы вкладывали в самые разные сферы жизни ......

Экономист под прикрытием

Экономика - это наука о том, кто что получает и почему. В известной и увлекательной книге частью разоблачении, частью руководстве для пользователя - проницательный колумнист Financial Times срывает завесу таинственности с того, как работают ......

Денежная политика и экономический рост

В настоящее издание на русском языке вошли избранные работы Джеймса Тобина, в которых исследуется влияние денежной и финансовой политики на экономическую динамику. Тобин рассматривает деньги и инструменты государственного долга, наряду с ......

Кредо либерала

Представляемая работа американского экономиста, лауреата Нобелевской премии по экономике за 2008 год, профессора Принстонского университета П.Кругмана продолжает серию его исследований 1990-х и 2000-х годов, посвященных проблемам ......

Правовое регулирование предпринимательской деятельности в России, XIX - первая четверть XX в.

В книге рассмотрен комплекс проблем, связанный с формированием торгово-промышленного законодательства Российской империи. Автором впервые реконструирован законодательный массив, охватывающий все сферы предпринимательства. Нормативные положения, ......

Капитал и процент. Том 2. Позитивная теория капитала. Том 3. Экскурсы

Ойген фон Бем-Баверк - австрийский экономист и государственный деятель. Трижды был министром финансов Австро-Венгерской империи, назначался председателем Верховного апелляционного суда, избирался президентом Академии наук, являлся пожизненным ......

Индивидуализм и экономический порядок

Книгу "Индивидуализм и экономический порядок" составили экономические и политико-философские работы одного из крупнейших мыслителей XX века, выдающегося экономиста, лауреата Нобелевской премии Ф.А.Хайека. Написанные в 30-40-е годы, они стали ......

Социально-экономическая теория динамической эффективности

В книге автор исследует разные аспекты динамического процесса общественного сотрудничества, делая особый акцент на роли предпринимательства и институтов. Первая статья сборника представляет собой введение в теорию динамической эффективности как ......

Как экономическая наука помогает делать нашу жизнь лучше

В этой книге рассказывается, как ученые-экономисты, влияя на решения правительства, смогли улучшить экономическую и социальную жизнь в США. Они создали основу для перехода к контрактной армии в 1973 г., введения "налогового кредита на ......

Хлебная торговля России в конце ХIХ - начале ХХ веков

Монография посвящается комплексному изучению одной из важнейших проблем российской экономики - организации внутренней и внешней хлебной торговли на протяжении последней трети XIX - начала XX в. и правительственной политике в области ......

Современные формы и методы интеграции хозяйственных образований в условиях глобализации

Развитие интеграционных процессов в мире и России становится одним из существенных факторов роста компаний и предопределяет структуру товарных рынков. При этом возникает ряд вопросов, которые являются предметом исследования данной монографии. К ......

Раздумья о былом и насущном

В книгу, представляющую собой живой диалог автора с читателем, вошли материалы выступлений академика О.Т.Богомолова на различных конференциях и встречах в последние годы, а также журнальные и газетные публикации того времени. Сборник - это ......

Деньги, банковский кредит и экономические циклы

Книга посвящена всестороннему рассмотрению центрального института современного экономического порядка - банковского дела на началах частичного резервирования с центральным банком и роли этого института в периодически повторяющихся экономических ......

История предпринимательства в России. Книга 1. От средневековья до середины XIX века

В обобщающем коллективном труде впервые в отечественной исторической науке рассматриваются ранние этапы российского предпринимательства (от истоков до середины XIX века). Большое внимание обращается на особенности его становления в контексте ......

Теория денег и кредита

В настоящем томе собраны все посвященные теории денег работы Людвига фон Мизеса. В книге "Теория денег и фидуциарных средств обращения" (1912) автор, в частности, интегрировал теорию предельной полезности и теорию денег, решив фундаментальную ......

Выход из кризиса есть!

В 2007 году в США началась Великая рецессия. Кризис охватил весь мир, включая и Россию. Ведущие экономисты и политики призывают потуже затянуть пояса и ждать "естественного" конца кризиса. Есть ли другой выход? "Есть!" - уверенно отвечает ......

Макроэкономика, монетарная политика, глобальный кризис. Анализ современной теории и проблемы построения новой модели экономического развития

В настоящей книге исследуются особенности макроэкономических процессов, выражающиеся в финансовой асимметрии, механизме принудительной реализации рисков, мягких кредитных ограничениях. Раскрываются вопросы прогнозируемости экономической системы ......

Очерки по истории русского денежного обращения XVI-XVII веков

Книга представляет дальнейшее развитие тематики, изложенной в работе того же автора "Русские монеты от Ивана Грозного до Петра Первого", вышедшей в 1989 г. Освещаются три сюжета: проблемы снабжения сырьем русского денежного производства, участие ......

Пшеницын И.В. Исследование о природе капитала и формах его развития.

Исследование раскрывает формы проявления силы, определяющей развитие мировой экономики в многополярном мире. Автор утверждает, что такой силой является самостоятельно движущаяся стоимость, трансформирующая в результате развития разделения труда ......

Рычаг богатства. Технологическая креативность и экономический прогресс

Почему одни страны креативнее других и почему некоторые необычайно инновационные общества - вроде Древнего Китая или Британии времен промышленной революции - впали в застой? В своей книге известный экономический историк Джоэль Мокир предлагает ......

Как устроена экономика

О чем эта книга В этой книге экономист из Кембриджа Ха-Джун Чанг в занимательной и доступной форме объясняет, как в реальных условиях работает мировая экономика. Чанг предлагает читателю идеи, которые нельзя найти в учебниках по экономике, и ......

Долгое время

В работе "Долгое время" автор обосновывает стратегические направления экономической политики России, актуальные для периода написания книги. Фундаментом этого обоснования послужило исследование и обобщение мировой экономической истории от ......

Воспроизводство и ценообразование. Теория. Исследования системной статистики. Том I. Динамика основных производственных фондов

Систематически исследована динамика основных производственных фондов (ОПФ) в целом, их крупных технологических групп (отчасти также институциональных групп); определены и исследованы тенденции изменения норм обновления и норм выбытия ОПФ. ......

Переходная экономика. Российская версия

В монографии исследуются причины и последствия краха коммунистического эксперимента в СССР, содержание и ход экономических реформ в России в 90-е годы. В центре внимания автора - создатели социалистической плановой экономики, инициаторы и ......

Великая депрессия в Америке

Книга посвящена анализу причин самой страшной экономической катастрофы в истории США. Вначале автор кратко излагает теорию экономического цикла, с помощью которой будет анализировать исторические события (а также критикует некоторые ......

Рынки, мораль и экономическая полити

Автор пытается подвести прочный и непротиворечивый моральный фундамент под аргументы в пользу свободного рынка, считая, что существующие подходы (неоклассический, "австрийский", "право и экономика", конституционная экономика школы общественного ......

Естественный экономический порядок

Финансовый реформатор начала XX века Сильвио Гезелль сегодня не слишком известен в среде "профессиональных" экономистов. Свидетельство их "профессионализма" - нынешняя кредитно-финансовая система. Каждые 5-10 лет её сотрясают мировые кризисы. В ......

Экономическая наука под вопросом

Будучи освоенными новым поколением российских экономистов, традиции исходного институционализма смогут существенно помочь прогрессивным социально-экономическим институциональным преобразованиям страны. В книге делается попытка современного ......

Финансовый капитал. Новейшая фаза в развитии капитализма

Вниманию читателей предлагается книга немецкого политического деятеля, теоретика австромарксизма Рудольфа Гильфердинга, в которой детально описываются основные явления в развитии капиталистической экономики. Автор выдвигает ряд важных положений ......

Идеология старообрядческого предпринимательства XVIII - начала XX века

Старообрядческое предпринимательство как целостное социально-экономическое явление в истории России, как определенное направление социально-экономической мысли до сих пор так и не нашло еще должного научного отражения, несмотря на свой почтенный ......

Исследование о природе и причинах богатства народов

Настоящий том представляет читателю второе издание главного труда "отца" классической политической экономии Адама Смита - "Исследование о природе и причинах богатства народов" (1776). Первое издание, вышедшее в серии "Антологии экономической ......

Пора возвратиться домой! Становление капитализма в России как история "Экономических провалов"

Василий Александрович Кокорев - крупнейший российский предприниматель, экономист, банкир, меценат, коллекционер, общественный деятель и публицист XIX века. Современники называли его "русским чудом".Кокорев очень много сделал для развития русской ......

В экономическом штабе страны. Том 3

Монография подводит итог более чем двадцатилетней работе Николая Константиновича Байбакова в должности Председателя Госплана СССР и его многолетней предшествующей работе в качестве главного нефтяника страны. Экономика современной России держится ......

Происхождение и развитие экономики. От первобытного коммунизма к обществам с частной собственностью, классами и государством (древневосточному, античному и феодальному)

Настоящая работа относится к области сразу двух наук: политической экономии и этнологии (социальной и культурной антропологии), к научной дисциплине, которая занимается исследованием социально-экономических отношений первобытного общества. На ......

Основы политической экономии солидаризма

В монографии впервые в отечественной экономической литературе дано системное изложение начал политической экономии солидаризма. Авторы обосновывают новую трактовку предмета и метода политэкономии как науки, раскрывают собственное понимание ......

Конспект лекций о народном и государственном хозяйстве. В 2 частях. Часть 1

Витте Сергей Юльевич, граф (1905), российский государственный деятель, почетный член Петербургской академии наук (1893). В 1892 министр путей сообщения, с 1892 министр финансов, с 1903 председатель комитета министров. В 1905–1906 председатель ......

Великая революция идей. Возрождение свободных рынков после Великой депрессии

В книге описывается предыстория неолиберальной революции - активность сторонников свободного рынка по обе стороны Атлантики в 1930-е годы, в период Великой депрессии. Автор исследует, как постепенно выкристаллизовывались идеи - и содержательно, ......

Конспект лекций о народном и государственном хозяйстве. В 2 частях. Часть 2

Предлагаемый читателю конспект лекций С.Ю.Витте в настоящее время является его самым востребованным трудом. Несмотря на то, что это была не первая его значимая научная работа, именно в ней нашли наиболее полное отражение взгляды выдающегося ......

Спонтанный хаос. Экономика эпохи рецессии

На протяжении десятилетий мир определяла экономическая идеология, основной смысл которой отражен в следующем высказывании Фридриха фон Хайека: "Если рынок оставить в покое и прекратить любое политическое воздействие на него, то это приведет к ......

От разорения к достатку. Русские деньги

Генерал Александр Дмитриевич Нечволодов многим известен как историк, автор фундаментального труда "Сказание о Русской земле". Меньше известно о том, что он хорошо разбирался в экономике и финансах своего времени. В книге содержатся две основные ......

Планетарная рента как инструмент решения глобальных проблем

Авторская монография члена-корреспондента РАЕН, доктора экономических наук, генерального директора Института Планетарного Развития (Дубай, ОАЭ) А. В. Безгодова "Планетарная рента как инструмент решения глобальных проблем" посвящена экономическим ......

Природа крестьянского хозяйства и земельный режим

Среди задач строительства будущего послереволюционной России вопрос аграрного устройства русских деревень стоял наиболее остро, так как от правильного его разрешения в наибольшей степени зависело экономическое развитие страны. В ноябре 1917 г. ......

Невидимая рука. Экономическая мысль

Финансовый и экономический кризис бросил вызов не только экономике и политике, но и науке. Нужно ли переписывать учебники? Следует ли выкинуть рыночную экономику на свалку? Можно ли было предвидеть и предотвратить кризис? Что не так с текущей ......

История экономических учений

История экономических учений - специальная наука, которая изучает становление и развитие, а также смену экономических идей на протяжении всей истории человеческого общества. Главной задачей этого предмета является выявление закономерности ......

Бумажный рубль (его теория и практика) и другие работы. Книга 3

Сергей Федорович Шарапов - представитель поздних славянофилов, один из наиболее самобытных русских экономистов конца XIX - начала XX вв. Его перу принадлежит множество работ по экономическому и финансовому положению дореволюционный России. ......

Общая теория занятости процента и денег

Джон Мейнард Кейнс является настолько крупной фигурой в истории экономической мысли, что его основная работа представляет беспорный интерес как для научных кругов, так и учащихся. Оригинальное содержание работы и важность вытекающих из нее ......

Политическая экономия неравенства

В книге проблема неравенства рассматривается на основе политэкономического подхода. Классическая политическая экономия концентрировала внимание на проблеме классов и соответствующего распределения национального продукта. В постклассической ......

Промышленный переворот в Англии в XVIII столетии

Вниманию читателей предлагается книга английского историка и экономиста Арнольда Тойнби, в которой представлена история промышленного переворота в Англии в XVIII веке. Опираясь на обширные материалы, автор дает яркую и подробную картину коренных ......

Атомный проект в координатах сталинской экономики

В монографии анализируются стратегия и практика реализации советского атомного проекта как феномена "командной экономики" в ее классическом, сталинском варианте. В центре исследования пути и способы достижения заявленных целей, механизмы их ......